Hallo sensortimecom,

Betrifft denn das nicht eigentlich nur die "Future-Kontrakte" (steht ja ausdrücklich o. dabei)?? Also "Future (zb. 3 Monate)-long" oder "Future (3 Monate)-short"?

Ja.

Eine short-Position per se heisst ja nicht automatisch, dass ich dafür einen Future-Kontrakt eingegangen bin bzw. ein entsprechendes Derivat geordert hab. Oder?

Ja, genau!!!

Nicht "geordert" sondern "abgeschlossen". Derivate sind per se keine Wertpapiere, die Du kaufen und verkaufen kannst.
Nichtsdestotrotz gibt es genügend Derivate, die in einer Wertpapierverpackung verkauft werden, z.B. eine Long-Call-Postion auf USD gegen EUR. Den Emissionsbedingungen nach gibt es dann ein Settlement (Schlußabrechnungskurs) auf dessen Basis Du eine Auszahlung oder schlimmstenfalls gar nichts erhältst. So ein Wertpapier kannst Du dann munter kaufen und verkaufen.

Beispiel für ein Silbergeschäft fern jeder Statistik:

Ich kaufe HEUTE von Zorro 100 Feinunzen Silber als Barren (keine Ahnung, ob diese Größe überhaupt gebräuchlich ist, Valuta (Lieferung) 31.1.2026 bei ihm.

Ich habe also ein OTC-Derivat (over-the-counter) mit ihm abgeschlossen.
Damit bin ich von heute an "silver long". Das Geschäft an sich ist für ihn ein "silver short", der aber durch eine physische Position gedeckt ist, er ist also netto null.

Diese Position von mir (und ihm) steht in keiner Comex-Statistik.

Um die Verwirrung komplett zu machen:

Devisenmarkt, z.B. EUR/USD.

Da gäbe es den Spotmarkt, den Terminmarkt, den Devisenoptionsmarkt, Devisenswaps, mehr fällt mir nicht ein, alles OTC.

Dann gibt es börslich den EUR-Future an der CME, früher gab es auch einen Rolling-Spot-Future, eine Nachbildung des Kassamarkt, dann noch Optionen auf die Futures.

Und dann kommen die ganzen Scheißerlein und sabbeln über den Silbermarkt und sehen nur einen Ausschnitt des Ganzen.

Schau' Dir mal DT an, der erzählte was von Silber-Cash-Settlement mit Bonus oder so.

Andere Internet-Geschichten-Erzähler erzählen was von Weltuntergang beim Auslaufen des Kontrakts, als ob es nur zu deim Zeitpunkt, also an einem Tag, Settlement (Lieferung gäbe).
Diesen Tomaten-auf-den-Augen-Trägern fehlt jegliches Basiswissen. Ein Blick in die Kontraktbestimmungen zeigt Dir, dass es nicht nur einen Settlement-Tag gibt, sondern eine ganze Benachrichtigungsperiode, für die der Verkäufer seine Lieferung anzeigt.
Die glaubten alle ultimo 2025, die Welt ginge unter, während der Lieferprozess vollkommen problemlos schon einen Monat lag lief...

Zu dem Zeitpunkt war der "Open Interest" im Dezember-Kontrakt schon auf 32 Kontrakte gefallen.
32 Kontrakte *5000 Unzen/Kontrakt *31,1035 g/Unze, Liefer-"risiko" also etwa 5 Tonnen.
Eher fällt in China ein Sack Reis um.

Andere Foristen handeln "Silber" über Bucket Shops (Erklärung in einem Buch von Trader Livingstone), bezeichen die Comex als "paper market", dabei hängt das "pricing" der Comex-Kontrakte aufgrund des Settlement-Prozesses gegen phyische Silber, bzw. Lagerschein als Komfortersatz am physischen Silbermarkt. Wenn etwas "paper" ist, dann sind es die Spielchen der CFD-Broker, da kriegst Du NIE physische Ware. Übrigens ist der Begriff "paper" schon definiert, das sind bei Terminbörsen Deine und meine Orders, meines Wissens eine abfällige Bezeichnung...

Gruß
paranoia

P.S.: Die Frage war gar nicht blöd.

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Ich sage "Ja!" zu Alkohol und Hunden.