1. Teil

Bericht: JPMorgan Chase und Citibank halten 90 Prozent aller Gold- und anderen Edelmetallderivate, die von allen US-Banken gehalten werden

Von Pam Martens und Russ Martens: Juni 29, 2022

Am vergangenen Dienstag veröffentlichte das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) seinen vierteljährlichen Bericht über die von den Megabanken der Wall Street gehaltenen Derivate. Bei der Durchsicht der Standardgrafiken, die in dem Quartalsbericht enthalten sind, stach uns eine Grafik besonders ins Auge. Sie zeigte ein überschaubares Wachstum der Edelmetallderivate bei versicherten US-Geschäftsbanken und Sparvereinen in den letzten zwei Jahrzehnten und dann eine explosionsartige Zunahme zwischen dem letzten Quartal 2021 und dem Ende des ersten Quartals dieses Jahres.

In nur einem Quartal stiegen die Edelmetallderivate von 79,28 Milliarden Dollar auf 491,87 Milliarden Dollar. Das ist ein Anstieg von 520 Prozent innerhalb von drei Monaten. (Siehe Abbildung 18 unter diesem Link. Die Grafik der letzten zehn Jahre ist oben zu sehen).

Nachdem wir diese vierteljährlichen Berichte seit dem Finanzcrash 2008 studiert hatten, wussten wir, wohin wir uns wenden mussten. Wir sahen uns die Grafiken im OCC-Bericht an, die die Aufschlüsselung der verschiedenen Derivatekategorien bei bestimmten Banken zeigen. Tabelle 21 zeigte, dass die Edelmetallkontrakte bei JPMorgan Chase zum 31. März 2022 auf 330,123 Mrd. $ angestiegen waren. Aus derselben Tabelle geht hervor, dass die versicherte Geschäftsbank der Citigroup, die Citibank, 114,148 Mrd. USD an Edelmetallderivaten hielt.

Nach Angaben der Federal Deposit Insurance Corporation gab es am 31. März 2022 in den USA 4.796 staatlich versicherte Banken und Sparkassenverbände. Kombiniert man diese Zahl mit dem jüngsten Bericht des OCC, so bedeutet dies, dass nur zwei Banken, JPMorgan Chase und Citibank, 90 Prozent der Edelmetallderivate aller 4.796 versicherten Finanzinstitute in den USA kontrollieren.

Wir haben den letzten OCC-Bericht für das am 31. Dezember 2021 endende Quartal geprüft. Daraus ging hervor, dass JPMorgan Chase zum Jahresende 2021 nur 28,182 Milliarden Dollar an Edelmetallderivaten gemeldet hatte, während es drei Monate später bereits 330,123 Milliarden Dollar waren - ein atemberaubender Anstieg von 1.071 Prozent.

In einer Fußnote wurde versucht, das bizarre Bild der Vorgänge auf dem Goldmarkt zu erklären. Sie lautete wie folgt:

"Ab dem 1. Januar 2022 müssen die größten Banken ihre Derivatengagements für Eigenkapitalzwecke nach dem Standardansatz für das Gegenparteiausfallrisiko (SA-CCR) berechnen. Unter SA-CCR werden Goldderivate als Edelmetallderivatkontrakte und nicht als Wechselkursderivatkontrakte betrachtet, was zu einem Anstieg der ausgewiesenen Edelmetallderivatkontrakte im Vergleich zu früheren Quartalen führt....".

Die Fußnote wirft mehr Fragen auf als sie beantwortet. Nach den an der Cornell Law School verfügbaren juristischen Definitionen (ganz zu schweigen vom gesunden Menschenverstand) ist ein "Wechselkursderivatkontrakt" "ein währungsübergreifender Zinsswap, ein Devisenterminkontrakt, eine gekaufte Devisenoption oder ein anderes an Wechselkurse gebundenes Instrument, das zu ähnlichen Kreditrisiken der Gegenpartei führt.

Warum sollte ein Goldderivatkontrakt jemals als Devisenkontrakt eingestuft worden sein? Goldkontrakte sind für Devisenkontrakte das, was Zebras für einen Tausendfüßler sind.

Es besteht der entschiedene Eindruck, dass die Megabanken der Wall Street das wahre Ausmaß ihrer Beteiligung am Goldmarkt durch eine erfundene Derivatdefinition vor der Öffentlichkeit verbergen.

Zusätzlich zu dem wilden Wachstum der Edelmetallaktivitäten bei JPMorgan Chase sind die Edelmetallbestände der Citibank in einem Quartal von 6,979 Mrd. $ auf 114,148 Mrd. $ gestiegen. Die Bank of America, die mit JPMorgan Chase und Citibank gleichauf liegt, verzeichnete von Ende 2021 bis zum 31. März 2022 jedoch keinen derartig gigantischen Anstieg ihrer Edelmetallbestände. Das OCC berichtet, dass die Bank of America am 31. Dezember 2021 Edelmetallkontrakte im Wert von 27,32 Milliarden Dollar hielt, während sie am 31. März 2022 29,441 Milliarden Dollar besaß. Das ist ein Anstieg von nur 7,76 Prozent.

JPMorgan Chase ist die letzte Bank in den USA, die mit 330 Milliarden Dollar in Edelmetallen engagiert sein sollte. Am 29. September 2020 beschuldigte das US-Justizministerium JPMorgan Chase der Manipulation des Edelmetallmarktes und erhob Anklage in einem strafrechtlich relevanten Punkt, was das Unternehmen auch zugab. Nach Angaben des Justizministeriums erstreckten sich die Manipulationen über mehr als acht Jahre, von März 2008 bis August 2016, und umfassten "Zehntausende" von Vorfällen. Das Justizministerium schrieb, dass Händler bei JPMorgan Chase:

"...wissentlich und absichtlich Aufträge zum Kauf und Verkauf von Edelmetall-Terminkontrakten mit der Absicht erteilt haben, diese Aufträge vor der Ausführung zu stornieren ("trügerische PM-[Edelmetall-]Aufträge"), auch in dem Versuch, durch Täuschung anderer Marktteilnehmer durch falsche und betrügerische Vorspiegelung und Darstellung des tatsächlichen Angebots und der Nachfrage nach Edelmetall-Terminkontrakten Gewinne zu erzielen. Durch die Platzierung betrügerischer PM-Aufträge beabsichtigten die betreffenden PM-Händler, den Märkten falsche und irreführende Informationen über das tatsächliche Angebot und die tatsächliche Nachfrage nach Edelmetall-Terminkontrakten zu vermitteln und andere Marktteilnehmer zu täuschen, indem sie ihnen etwas Unwahres vorgaukelten, nämlich dass das sichtbare Auftragsbuch die marktbasierten Kräfte von Angebot und Nachfrage genau widerspiegelt. Diese falschen und irreführenden Informationen sollten andere Marktteilnehmer, darunter konkurrierende Finanzinstitute und Eigenhändler, dazu verleiten, auf die offensichtliche Veränderung und das Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage zu reagieren, indem sie Edelmetall-Terminkontrakte in Mengen, zu Preisen und zu Zeiten kauften und verkauften, die sie sonst wahrscheinlich nicht gehandelt hätten.

Das Handelsverhalten mit Edelmetallen war bei JPMorgan Chase so schlimm, dass das Justizministerium den beispiellosen Schritt unternahm, einige der beteiligten Edelmetallhändler nach dem Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act (RICO) anzuklagen, einem Gesetz, das in der Regel nur für Personen des organisierten Verbrechens gilt. In diesem Fall wurde es genutzt, um Mitarbeiter der größten staatlich versicherten Bank der Vereinigten Staaten anzuklagen.

Trotz dieses kriminellen Verhaltens haben die Bundesaufsichtsbehörden offenbar kein Problem damit, dass JPMorgan Chase weiterhin einen übergroßen Anteil an einem Markt hält, den es manipuliert hat.

Die laufenden Anhörungen des Sonderausschusses des Repräsentantenhauses vom 6. Januar legen die Schichten der Korruption im höchsten Amt der USA während der Trump-Regierung frei. Es ist an der Zeit, dass ein weiterer Sonderausschuss des Repräsentantenhauses eine ebenso umfassende Untersuchung der Megabanken der Wall Street durchführt, bevor sie die US-Wirtschaft in einer Wiederholung von 2008 zum Absturz bringen. Es liegt auf der Hand, dass die Bundesaufsichtsbehörden der Wall Street bei ihren Aufgaben ebenso kläglich versagt haben wie der Berater des Weißen Hauses und der Stabschef des Weißen Hauses bei ihren Aufgaben in der Trump-Administration.

Link: https://wallstreetonparade.com/2022/06/report-jpmorgan-chase-and-citibank-hold-90-perce...

Mehr: https://www.bullionstar.com/blogs/ronan-manly/peter-hambro-bis-central-banks-are-riggin...