Hallo DT,

Ich halte diesen drohenden oder bevorstehenden Rauswurf von Jensen Huang für fabriziert.
https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/zweite-affaere-nvidia-bereitet-offenbar-trennung...

Natürlich, auch diese Nachricht ist schon lange im Kurs enthalten gewesen. Mit Nvidia verhält es sich ähnlich wie mit der Baubranche, nur dass wir hier von völlig geisteskrank hochskalierten Abnahmeverträgen sprechen. Der Ausbau der KI-Rechenzentren geht weltweit nicht mehr ausreichend schnell voran, da es sich in der physikalischen Welt (Beton, Kupferkabel, Umspannwerke, Genehmigungen) halt nicht so schnell hochskalieren lässt wie im Bestelleingang bei Nvidia etc.

Wer da auf Nvidia setzt und an ein die Kurse weiterhin wieder nach oben treibendes to big to fail der Abnehmerschaft glaubt, Hut ab!

Was will man denn gegen Kimberly Powell sagen, sie hat doch recht mit ihrem Ansatz, Nvidia als die Nummer 1 bei medizinischer Bildverarbeitung, Tumorerkennung, Medikamentenentwicklung etc. zu machen. Der Medizinmarkt ist extrem lukrativ, und die Radiologen leben davon, daß sie sich die Bilder anschauen und dubioses erkennen. Wieviele Histologien werden pro Tag weltweit von Menschen gemacht? Wieviele davon könnte man mit AI ersetzen?

Am Ende dreht es sich nur um die Nachfrage nach Hardware für die Rechenzentren.

Eben nicht, es dreht sich nur darum, ob diese auch tatsächlich gebaut werden. Aktuell sieht es danach aus, dass enorm viele Projekte in Schieflage geraten werden und sich der Ausbau um viele Jahre nach hinten verschiebt. Solange die Nachfrage nach Hardware der Abnehmerschaft nur auf immer weiter hochskaliertem LLMs basiert, werden wir schon in 5 Jahren wieder die doppelte Anzahl an Rechenzentren benötigen.

https://www.energyaspects.com/resources/insights/two-thirds-of-planned-us-data-centre-c...

Da wollen einige massiv einsteigen und den Kurs runterprügeln. Nvidia hat ein KGV von 16 und alle wollen seine Chips haben.

Und die AI wird massiv weiter wachsen.

Welche AI? Wenn wir denn AI wirklich hätten. AI ist nur utopisches wie dystopisches Marketing einer für Kapital sich bückenden Techszene. Die Realität wird durch Grenzen der Sprachmodelle (LLMs) und ihrer agentischen Programmierungen bestimmt. Es fehlen effizientere und "in der Breite" auch rentable Lösungen die sich auch in die tiefsten Entscheidungsprozesse ziehen können.

Herzlichst,

Ashitaka

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