Hallo Dieter,

in Ergänzung zur schönen Darstellung von CWA wiederhole ich noch einmal meine These, die ich hier früher schon mal abgesondert habe:

Erdbeben im Derivate-Bereich gibt es dann, wenn ein Risikonehmer ausfällt.
Der Ausfall eine großen Bank mit geringer Risikoposition bewirkt, dass die Kontrahenten sich andere Hedgepartner suchen müssen.

Per Definition gibt es dann risikotechnisch gesehen für jeden Topf einen Deckel.

Wenn beispielsweise ein Hedgefond ausfällt, der große Risikopositionen fährt, ist das aber nicht der Fall.

Beispiel für große Risikonehmer im Derivatebereich in der Vergangenheit:

AIG
LTCM

Beispiel für Ausfälle, die meiner Meinung nach derivatetechnisch unbedeutend waren:

Lehman Brothers

Die Gefahr droht von der Kreditseite.
Zur Zeit scheint doch jedes Wackelunternehmen zu geringsten Margen Kredit zu bekommen.

Die nächste Konjunkturkrise wird diese Kandidaten ausmisten.

Gruß
paranoia

P.S.: Unter dem Suchbegriff "paranoia Nominale" findest Du hier viel Stoff von mir.

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Ich sage "Ja!" zu Alkohol und Hunden.