Grüße

Es geht darum:

Wenn der Laden hier zusammen bricht, muss ich die neuen Startlöcher beherrschen.

Schweiz, 500 Jahre keine Währungsreform (nicht wie die Deutschen, welche alle 30 Jahre Kriege vom Zaun brechen und jeweils ihre Währung kurz und klein schlagen) liegt da weiter vorne.

Und mit Verlaub, wenn ich mir so ansehe, allein das Wechselkursgeschehen der letzten Jahre (bitte auf 5 Jahre oder max. anklicken), da ist mir klar:

Die ein Prozent Zinsen (im Schweizer Franken + Kursgewinn) machen die Dividenden - und Kursgewinne gegenüber anderen Aktien allemal wett.

LG
D-Marker (ungeimpft)

Das ist doch eigentlich ganz einfach:
Man kauft also langfristige Kontrakte mit kurzfristigen Kontrakten zurück.

Das heißt: Entweder erleben die USA demnächst ein Wirtschaftswunder, dann können die ihre kurzfristigen Anleihen bedienen und eine neue Refinanzierungsrunde starten. Oder sie erleben es nicht, dann sind sie eben pleite.

Faktisch verkürzt sich die Zeit, um dies stemmen zu können - kurzfristig ist halt kürzer als langfristig. Das entspricht aber (nach wie vor) der Systemlogik. Ist also Binse.

Gruß!

Hallo,
wie man lesen kann will die FED demnächst zur Stützung langlaufender Schatzwechsel einen beträchtlichen Teil zurückkaufen und dies gegenfinanzieren durch die Ausgabe kurzfristiger Schatzwechsel.

Nach meinem Verständnis gefährdet dies die Bonitätsaussichten im Blickfeld der Kreditgeber der Vereinigten Staaten. Es wäre höchstens nachvollziehbar, wenn diese mittel- bis langfristig von einer hohen Deflation ausgehen würden. Sehe ich das richtig?

Aufgrund des enormen neuen Kreditbedarfs der AI bekommen wir doch eher inflationäre Tendenzen im Geldsystem, vor allem im Dollar, oder?

Gruß Dieter

PS: Habe keine Ahnung von Geldsystemen, würde mich aber über eine einfache fundierte Antwort freuen.

Exakt, wie wir offensichtlich mutatis mutandis dottores früheren Ausführungen in

https://archiv.dasgelbeforum.net/ewf2000/forum_entry.php?id=263562 Re: Achtung, Bewertungsabschläge - der HAMMER! Vertut Euch bei den ZBs nicht! verfasst von dottore, 29.03.2004, 12:44

entnehmen dürfen.

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→ Hi Theo,

justamente.

Bei Zins größer Null kann es nicht mehr GZ geben, als Steuern abgetreten werden können und die Macht kann sich somit nicht mehr finanzieren.

Yessir.

Da alles GZ ein Steuer-Future ist, ein Terminkontrakt auf zukünftig zu erhebenden Steuern, ist fiat money erst dann Falschgeld, wenn dieser Terminkontrakt sich als ungedeckte Short-Position erweisen sollte. Das ist nicht mehr lang hin, gilt aber noch nicht für Kurzläufer.

Ja.

Deswegen verschiebt sich das Spektrum der Laufzeiten von Bundesanleihen ja auch nach unten, derzeit von durchschnittlich 6 auf 5 Jahre.

Perfekt. Nur verschlechtert das die aktuelle Kassenlage immer stärker, da alles immer schneller fällig wird.

Der Anteil des GZ, der aber derzeit durch Langläufer gedeckt ist, ist bereits Falschgeld. Nur hat sich die Einsicht, daß alle Langläufer mindestens im Hinblick auf ihre eingestufte Bonität diesbezüglich fragwürdig sind, noch nicht am Markt durchgesetzt.

Aber bei den ZBs, vgl. Rundschreiben der Buba 4/2004 vom 19. 1. 04 an alle Kreditinstitute.

Bei tier-1 reichen die Bewertungsabschläge [1] von 0,5 bis 18 %, bei tier-2-Papieren von 2 bis 18 % (jeweils Nullkupon, bei Festverzinslichen sind es 12 %). Kleine Abschläge bei Restlaufzeit bis 1 Jahr, bei den 18 % bzw. 12 % über 10 Jahre.

Nehmen wir Eichel mit einem Mittel von 5 bis 6 Jahre. Dann läge der Abschlag für dieses im Mittel bei 3 %, bei Ländern und Gemeinden wären es schon 4,5 %. Bei asset-backed securities wären es schon 5,5 %, bzw. 6 %.

Das Risiko wird also schon von den ZBs eingepreist. Und nichts ist für die leichter, als mit den Bewertungsabschlägen in jede gewünschte Höhe zu gehen. Mit den refi-fähigen Sicherheiten spaßen die nicht, vgl. Art 18, 1 der ESZB-Satzung (ausreichende Sicherheiten).

Die ZBs wollen unter keinen Umständen vor den Staaten vom Schlitten. Verständlich, denn schließlich hängen die ZB-ler mit ihrer privaten Existenz von ihren Buden ab.

Deshalb ja der Hammer der Bewertungsabschläge. Lt. AGB der Bundesbank waren das bisher bei tier-1 bis 1 Jahr 0 %, bei 3-7 Jahren 2 % und Kupon-Anleihen > 7 Jahre 3 %. Das Maximum überhaupt lag bei 7 % (tier-2 mehr als 7 Jahre Restlaufzeit).

Ich kann mich nicht erinnern, jemals ein solches Downgrading von ZB-fähigen Papieren erlebt zu haben.

Wer heute - Maximumbeispiel - denselben Zehnjährer Eichels bei der Buba einreicht, kriegt 11 (elf!) Prozent weniger als voriges Jahr in Form von Fiat Money. Schon 18 (achtzehn!) Prozent Bonitätsabschlag bei ersten Adressen im Lande - von wegen die ZBs sind Selbstbedienungsläden ...

… durchschaut haben, der IRRT SICH GANZ GEWALTIG!

Steht übrigens alles im Bundesanzeiger 14/2004 und ist am 8. März 2004 in Kraft getreten, also gerade mal drei Wochen alt. Die Buba hat ihre AGBs sogar noch in alter Form im Web.

ALSO AUGEN AUF - und nicht dummes Gewäsch von wegen Bundesbank als Staatslakai plus Hyperinflation nachplappern!

Gruß!

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Aus kurz mach lang gefährdet in sehr hohem Maße das KGS, weil die Besicherung des Geldes - und damit das Vertrauen - nicht mehr gewährleistet sind!

Gruß - Ostfriese

PS

[1] https://fastercapital.com/de/inhalt/Tier-2-Kapital-vs--Tier-1-Kapital--Die-Unterschiede...

Gesamtquelle: https://archiv.dasgelbeforum.net/ewf2000/search.php?search=Langl%C3%A4ufer+Kurzl%C3%A4u... Langläufer Kurzläufer, dottore

LG
D-Marker (ungeimpft)

Nach meinem Verständnis gefährdet dies die Bonitätsaussichten im Blickfeld der Kreditgeber der Vereinigten Staaten. Es wäre höchstens nachvollziehbar, wenn diese mittel- bis langfristig von einer hohen Deflation ausgehen würden. Sehe ich das richtig?

Aufgrund des enormen neuen Kreditbedarfs der AI bekommen wir doch eher inflationäre Tendenzen im Geldsystem, vor allem im Dollar, oder?

Gruß Dieter

PS: Habe keine Ahnung von Geldsystemen, würde mich aber über eine einfache fundierte Antwort freuen.