Und wenn der USD-Libor unter null Prozent fällt?
Hallo Kaktus,
Eurodollar futures prices are expressed numerically using 100 minus the
implied 3-month U.S. dollar LIBOR interest rate. In this way, a eurodollar
futures price of $96.00 reflects an implied settlement interest rate of
4%.Falls der Libor in einer Rezession gegen null geht, geht der Future gegen
100 und nicht höher
wenn es so wäre, wie Du behauptest, dann wäre der Euro-Dollar-Future als Hedgeinstrument wertlos.
Wie kommst Du zu der Aussage?
Was passiert in einem Swap, wenn das variable Leg (also die Reihe variabler Zahlungen unter Null fällt?
Wenn Du z.B. 1% erhältst und 3M-USD-Libor zahlst, und der fällt unter Null, dann kriegst Du nicht nur die 1% sondern auch den (mathematischen) Betrag des negativen Zinssatzes anstatt variabel zahlen zu müssen.
Gruß
paranoia
Der Euro-Dollar-Future als Hedgeinstrument muss schon symmetrisch zu den Cash Flows des 3M-USD-Libor verlaufen, sonst gibt es gehacktes.
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Ich sage "Ja!" zu Alkohol und Hunden.