Moin moin,

auf der Suche nach meinem Top Performer für 2018 bin ich nach längerer Suche auf Leagold gestoßen. In einem Posting im Goldseitenforum habe ich meine Sicht zusammengefasst. Dort findet ihr auch weiterführende Links zu den Präsentationen der genannten Unternehmen.

Moin moin,

beim letzten Post im alten Jahr möchte ich mir Leagold noch einmal genauer - und sehr spekulativ - anschauen.

Wer verstehen möchte wie Frank Giustra und das dortige Management ticken, kommt nicht an einem Blick auf EDV vorbei, von wo der große Teil des Managements kommt.

Wie hat es Endeavour​ geschafft so schnell zu wachsen und wie halten sie trotz des Ressourcenverbrauchs das Tempo hoch und die Kosten niedrig?
Der stärkste Wachstumstreiber für EDV war der Einstieg von La Mancha Ende 2015 (Seite 75) gegen Assets und Cash mit 30%. Die Projekte haben überwiegend sehr gutes Explorationspotential (10.000 km2) und die Findekosten pro Unze liegen unter 15 $. Man konzentriert sich auf langlebige Projekte mit niedriger Opex. Eine Mine, die um 200.000 oz liefert, sprengt bei der Finanzierbarkeit nicht den Rahmen und die eingesetzten Mittel fließen rasch zurück. EDV produziert 2017 um 650.000 oz, 2019 sollen zwischen 800.000 und 900.000 oz sein und 2022 über 900.000 oz bei sinkenden ASCI.

Wie kann Leagold den Erfolg von EDV wiederholen, wobei ich eher vermute, dass sie den Erfolg weit übertreffen wollen.

Leagold​ möchte ab 2019 350.000 oz Gold produzieren. - 350,000 oz/yr with AISC/oz ~$800
Update Los Filos Mine reserves and resources – end of Q1 2018 (danach Fusion mit Argonaut?)
(Sandspring​ - ca. 225.000 oz, Feasability 2018?, klappt wenn SSP von LMC übernommen wird. Prod. frühestens ab Ende 2020?) - Übernahme Q 1 2018?

Argonaut​ 2017 ca 125.000 oz - ab 2019 ca. 200.000 oz Gold
Produktionerweiterung durch Cerro del Gallo um ca. 95.000 oz, Zeitpunkt?
ebenso Magino, Kanada je nach Umsetzung 200 bzw. 300.000 oz - Finanzierung offen, ab ca. 2022?

Alio Gold​ 2017 ca. 84.000 oz - Ab 2.HJ 2019 Prod. von Ana Paula ca. 116.000 oz Gold/Jahr + Silber, Finanzierung über ca. 100 Mio. C$ Schulden. - Übernahme durch LMC/AR 2. Hj. 2018?

Beadell​ - 2018 ca. 200.000 oz +x in Brasilien mit sehr großem Landpackage und Explorationspotential.

In den jeweiligen Threads findet ihr weitere Informationen.
Ergänzungen oder Korrekturen sind gerne gesehen.

Die vier erstgenannten könnten bei einer Fusion mit/Übernahme durch LMC ab 2019 mindestens 650.000 oz Gold produzieren. ca. 750.000 oz 2020, mit SSP 2021 975.000 oz, mit Magino 2022/3 + 300.000 oz

Weitere Überraschungen sind nicht auszuschließen.

Ich gehe davon aus, dass die Übernahme von SSP klappt, da das dortige Management an den eigenen Abfindungen mehr Interesse hat, als an guten Bedingungen für die anderen Aktionäre.
Da Frank Giustra bei einer Übernahme von SSP durch LMC mit Eigenkapital seinen Anteil an Leagold günstig aufstocken kann, sollte ein Umtausch nicht zu schlecht ausfallen.

Und alles kann ganz anders kommen.

Wer es etwas ruhiger möchte, dürfte mit Royalties gut bedient sein.

Gruß Vatapitta

PS: Bin bei LMC, AR, ALO und SSP dabei.

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Chronisch sind die Schmerzen dann, wenn der Doktor sie nicht heilen kann. http://www.liebscher-bracht.com/